出大事了!央妈紧急释放近万亿资金,房价走势将会发生惊天逆转?

柳州焦点 2019-09-12 10:08:05
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降准会带来理财收益水平的降低,市场流动性更加充裕的情况下,大家购买的类似于货币基金这样的理财产品必然会出现收益水平下降的情况

9月6日,央行宣布全面降准0.5个百分点。

  此外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点。

  此次降准释放长期资金约9000亿元。其中,全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。

央行降准的意思是下调商业银行的法定存款准备金率,意思就是银行可运用的流动性资金变多了,市场获得了资金。

  消息一来,房产中介、地产商都嗨起来了,劝大家趁着降准赶紧买房,这明显是不负责任啊。

  为啥我这么说呢?

  历年来的每一次央行降准,都会瞬间点燃市场热情。对于普通老百姓(603883,股吧)来说,最关心的莫过于此举会对股市、楼市、债市带来哪些影响?直白点说,就是这三个市场还会不会涨。

  与楼市关系不大

  先说楼市,我明确告诉大家,不会。为什么呢?

  我们先来解读一下政策,这次政策中为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点。

  也就是说这一次降准,其实是为了支持实体经济发展,降低社会融资实际成本。同时,央行将继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,兼顾内外平衡。

  可见这一轮宽松是定向宽松,是对实体经济的重大利好。所以钱不会流入楼市,不会让房价上涨。

  除此之外,这次不仅不向楼市倾斜,楼市还被排除在外了。

  在降准落地之前,房地产就已被筑上大坝,隔绝于宽松之外。

  首先是对开发商上了四道锁。

  1.限制房地产信托融资。

  2.限制房企外债融资。

  3.严查资金违规进入房地产。

  4.严控房地产开发贷。

  这四条政策着眼于信贷,严控楼市。

  其次是对购房者来说的房贷利率。

  之前我们也讲过央行推出了新的房贷利率模式。

  房贷利率将参照最新的LPR市场利率进行制定。根据央行的要求,房贷还要在LPR利率的基础上“加点”。

  原文是这样说的:首套房房贷利率不低于LPR;二套房最少在LPR的基础上加60点,即二套房房贷利率不低于LPR+0.6%。按照当前的LPR来算,首套房贷的房贷利率为4.85%;二套房的房贷利率为4.85%+0.6%=5.45%。

  这是房贷利率的下限。这就将房地产排除在宽松利好之外。

  另一方面,各地楼市调控趋紧,在外界宽松之时,房贷利率却不降反升。南京(楼盘)、杭州(楼盘)、温州(楼盘)、南昌(楼盘)、苏州(楼盘)等地的房贷利率大幅上调,苏州首套房贷利率上浮25%,二套上浮30%,首套利率高达6.03%,领涨全国。

  全面降准利好债市

历次降准对债市影响明显,整体市场利率下行,有助于债市上涨。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产,而65%以上是标准化资产,其中债券类资产的占比在60%左右。

  降准后商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款,但肯定会去买债券,债券利率必然会大幅下降。而市场上的债券供给是有限的,因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。

  但国债利率会保持不变,因为国债的利率一般与存款利率密切相关,每次降息之后的新一轮国债利率都将随之下降,不过降准则对国债没有影响,利率将保持不变。

  全面降准利好股市

  随着市场流动性增强,利好股票市场。在央行降准消息公布后的首个交易日A股三大指数普涨,其中上证指数收涨0.84%、深证成指分别收涨1.82%,创业板指数涨幅最高达2.42%。

  从过往经验看,降准对股市并不会形成直接利好,充裕资金可以刺激股市上涨,不过必须得到基本面的支持上涨行情才能更具延续性。

  因此,中国经济与企业基本面、盈利前景仍将是影响中国股市走势的关键因素。未来随着中国改革与市场红利不断提升,降准对于市场的利好作用在中长期才能得以显现。

  最后,对我们普通人来说降准意味着大家的压力将会更小一些。因为各种信贷的利率水平也会随之下降,那么大家每个月所需要还的各种信贷将会减少,必然让大家的压力进一步降低了。

  不过另外一个方面,降准会带来理财收益水平的降低,市场流动性更加充裕的情况下,大家购买的类似于货币基金这样的理财产品必然会出现收益水平下降的情况,所以大家的收益也有可能进一步减少。从过去两次降准的经验看,在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显着下降,1年平均降幅在1%左右。

本文首发于微信公众号:财妈说。

责编:Jamine

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